投資のプロが語る「トランプ減税」爆騰株（3）医療系

　10年間で170兆円の巨額減税。その喧騒のなか、野村證券が顧客限定で配ったレポートを本誌は入手ーー。投資のプロたちがざわついた、超有望銘柄はこれだ！

【注目爆騰株】

●アステラス製薬（コード：4503）目標株価（上値めど）1650円　減税影響額　約126億円　

　医療用医薬品メーカー大手の同社。主力に泌尿器領域の医薬、免疫抑制剤などがある。
「現預金は3000億円超。敵対的買収を厭わない積極性で、北米のバイオ企業を買収して拡大。一方で、事業シナジーが見込めない分野の売却は早い」（経済部記者）]
　営業利益は同社が約2600億円。これは国内最大手・武田薬品工業の約1500億円を超える規模だ。虎視眈々と売上高も国内メーカー首位を狙う。

●大日本住友製薬（コード：4506）目標株価（上値めど）2000円　減税影響額　約50.4億円

　医療用医薬品準大手。2005年に大日本製薬が住友製薬を合併、商号変更して誕生。研究・開発は精神神経領域とガンに注力、北米でのバイオ・医薬品ベンチャーへの積極的なM＆Aなどで海外展開。米食品医薬品局（FDA）から、慢性閉塞症肺疾患の治療薬「ロンハラマグネア」の承認を取得し、2018年も堅調な成長が見込まれる。

●テルモ（コード：4543）目標株価（上値めど）6000円　減税影響額　約35.7億円

　医療機器の製造・販売国内最大手。体温計や検査薬でお馴染みの企業だ。カテーテルや人工心肺装置など、心臓・血管領域に強い。1990年代後半から米国医療機器企業を10社以上買収。国内外でカテーテル販売が好調で、2017年9月にはカリフォルニア州のカテーテル研究開発拠点を稼働させ、生産力を増強した。

●武田薬品工業（コード:4502）目標株価（上値めど）7000円　減税影響額　約75.6億円

　国内製薬会社トップ。ガン、消化器系疾患、中枢神経系疾患に重点を置く。2015年5月に、山中伸弥教授の京大iPS細胞研究所に10年間で220億円の投資に合意。社長はフランス人のクリストフ・ウェバー氏。ほかの製薬メーカーと同様M＆Aに積極的で、2017年2月までに、約6400億円かけ米ARIAD社の買収を完了した。

●オリンパス（コード：7733）目標株価（上値めど）4900円　減税影響額　約44.1億円

　光学・電子機器メーカー大手。消化器内視鏡をはじめ医療分野に強みがあり、消化器内視鏡の世界シェアは7割を占める。同分野で世界一の企業だ。デジカメ、録音機なども販売する。2017年4月に医療用画像処理システムを手がける米ISM社を買収。同社は米国内の大学病院に納入実績があり、シェアを地道に伸ばしている。

（週刊FLASH　2018年1月30日号）